据统计，近两日49只个股取得组织买入评级。从方针价位来看，涨升空间最大的保税科技，方针涨幅高达90.83%。紧随其后的九阳股份，方针涨幅85.37%。星网锐捷位居第三，方针涨幅84.8%。总计7只股方针位超越50%。
研究组织：申银万国证券 分析师：张西林,谢平 编撰日期：2014-08-07
非公发行获经过助力公司新一轮开展。咱们在2013 年8 月14 日发布深度陈述时以为,公司在股权会集后将迎来新一轮的开展,且公司有望获益于商场容量和商场占比双升。公司此次非公发行所征集的7.4 亿资金首要用于收买仪征国华100%股权、收买中油泰富9 万立方米化工罐区财物、建造31.58 万立方米液体化工储罐项目和补偿流动资金,外购项目向张家港之外区域扩张、建造新项目翻开张家港区的罐区瓶颈。公司新一轮开展的逻辑判别正在一步步验证,此次非公发行获经过将有力确保公司的开展。
化工品买卖中心奉献高成绩弹性。公司活跃向网上转型,4/11 化工品买卖中心长江世界电子买卖途径试运行。到2014 年8 月1 日,已累计完结买卖额382.8 亿元,8 月以来日均买卖额均保持在6 亿元以上、8 月6 日日均买卖额为6.9 亿元。经过咱们测算,年化买卖额可到达1725 亿元(按日均买卖额6.9 亿元、250 天买卖日),若按万分之六收取买卖佣钱则有望奉献1.04 亿元收入;若进一步考虑交割费则收入空间有进一步上调的或许。若考虑此买卖佣钱奉献的成绩弹性,咱们估计2016 年公司成绩有望到达约5 亿元。
保持盈余猜测并上调评级至买入。 保持盈余猜测,估计2014-2016 年EPS 别离为0.42 元、0.61 元和0.80 元(未考虑非公发行摊薄),对应最新股价PE 为22.1X、15.3X 和11.6X;考虑20%的新增发行则为0.35 元、0.51 元和0.67 元,对应最新股价PE 为26.7X、18.4X 和14.0X。若考虑长江世界电子买卖途径的成绩弹性,公司未来2 年成绩有进一步上调空间。咱们看好公司新一轮开展和向线上轻财物运营形式转型带来的成绩弹性,上调评级至买入。
事情:公司发布2014年中报成绩:上半年公司运营收入为26.34亿元,同比增加5.91%;归属于上市公司股东的净利润为2.78亿元,同比增加9.69%;运营活动现金流量净额为5亿元;根本每股收益0.37元。一起公司估计前三季度净利润变化起伏为-20%至20%。
食物加工机产品收入增速加速。2014年上半年食物加工机系列出售收入同比增加11.3%,快于2013上半年增速的-8.55%和2013全年增速的5.44%,尽管上半年豆浆机职业销量继续下滑,但公司得益于一方面经过不断立异,免滤豆浆机、Onecup胶囊豆浆机、馒头机、面条机的系列化新产品逐步上市,另一方面大力拓宽电子商务范畴的运营,公司多品类特征产品经过天猫、京东等途径连续首发上市。从分季度上看,公司一季度运营收入下降0.23%,但二季度大幅增加11.32%,阐明公司跟着新产品推出,成绩有改进趋势。
毛利率略有下滑,净利率小幅进步。公司上半年毛利率为33.36%,同比下降0.1个百分点,其间养分煲和电磁炉的毛利率别离下降1.46个和3.19个百分点,食物加工机系列毛利率同比进步0.58个百分点。上半年公司的EBITDA%为16.72%,同比进步1.3个百分点,净利率为12.47%,同比进步0.42个百分点,其间办理费用率和出售费用率别离下降0.26个和0.5个百分点。
营运才能小幅进步,运营性现金流量大幅增加。2014年上半年公司的运营周期为49天,同比大幅进步14.9天,存货周转天数为40.6天,同比下降15.5天,总财物周转率同比下降0.02次,为0.58次。公司的运营性现金流量同比增加3.17亿元,占总收入的18.97%,同比进步11.6个百分点,公司的现金流状况体现优异。
盈余猜测及评级:上半年尽管豆浆机职业销量继续下滑,但公司坚持以厨电为中心的多元化开展,不断探究电商出售途径,推出了多款新产品,确保公司的收入和净利继续改进型增加。咱们保持之前的盈余猜测,估计公司2014-16年EPS别离为0.7元、0.79元、0.87元,对应2014/8/4股价9.53元的动态PE别离为14x、12x、11x,继续保持公司“增持”评级。
研究组织：国泰君安证券 分析师：宋嘉吉，王胜 编撰日期：2014-07-10
初次掩盖并给予“增持”评级，方针价36.4 元。咱们以为星网锐捷在未来两年内的首要增加动力是企业网络设备和网络终端。未来K 米方案与KTV 采纳收入分红的方法获取盈余，到时将成为星网锐捷成绩增加的新动力。咱们估计星网锐捷2014-2015 年EPS 别离为0.91/1.24 元，给予40 倍估值，方针价36.4 元，增持。
企业网事务继续获益于信息安全问题。据估计思科2013 财年来自我国的收入约90-120 亿人民币，“斯诺登事情”使其比较2012 财年下降了20％左右。锐捷网络近年来设备功能的继续进步，部分高端产品在国内可与华为、H3C 相媲美，现已能在大部分场合对思科进行代替，未来公司有望充沛获益于“去思科化”的进程，连续高增加态势。
星网视易—不仅仅是K 米。咱们以为，K 米的价值不仅仅是个APP 使用，更是O2O 的要害一环。星网视易长时间在KTV 信息化解决方案范畴耕耘，商场占有率达40％，以现在的开展速度和公司在KTV 范畴的长时间堆集，K 米系统有望在2-3 年内开展到7000 家，约合28 万包厢。
未来K 米方案与KTV 采纳收入分红的方法获取盈余，到时将推动星网视易的成绩继续增加。
催化剂:企业网事务大幅增加；K 米协作商户再上新台阶并开端进行收入分红。
危险提示:企业网络设备及解决方案职业和网络终端职业竞赛加重；K米系统用户数和协作KTV 数量增加低于预期，K 米系统不能构成有效地盈余形式。
研究组织：海通证券（行情问诊） 分析师：刘博，钟奇，施毅 编撰日期：2014-08-06
出资主张:公司在财物重组之后，将新增锌，铟事务是公司未来成绩增加的首要亮点。而且公司是全球锡职业的龙头企业，具有顶尖的锡采、选、冶、深加工成套技能和完好的工业链。而且具有较丰厚的锡、铜等有色金属矿产资源。在估计2014年下半年金属价格走势向好的大布景下，公司成绩将会有所进步。估计14-16年EPS别离为0.42元、0.55元和0.72元。按照职业均值水平缓部分相关职业公司估值，如中金岭南（行情问诊）44倍PE，华泽钴镍（行情问诊）104倍PE，厦门钨业（行情问诊）47倍PE，因而咱们给予公司2014年50倍的动态PE，公司方针价为21.00元。上调公司评级为“买入”。
危险提示:证监会、云南国资委等批阅危险；买卖标的估值与实在值存在差异危险；成绩许诺无法达到危险；锌、锡、铜等金属价格大幅动摇危险；安全出产及环保危险。
研究组织：宏源证券（行情问诊） 分析师：易欢欢，冯达 编撰日期：2014-08-06
中科金财发布发行股份及支付现金购买财物并征集配套资金暨相关买卖陈述书，公司拟经过发行股份和支付现金相结合的方法购买滨河立异100％股权并向特定目标征集配套资金，滨河立异作价79，800万元，买卖标的滨河立异从事银行信息化外包服务，买卖对方许诺滨河立异2014年度、2015年度和2016年度完结的兼并报表扣非后归属于母公司净利润别离不低于6，100万元、7，250万元和8，650万元。
银行信息化建造全体外包服务专业运营商，协作运营办理确保成绩增加。滨河立异是银行信息化建造全体外包服务的专业运营商，供给自助网点全体解决方案相关产品，其首要的服务目标是城市商业银行和农村金融协作组织，现在与大都服务客户签定了长达5-6年的服务合同，经过不断加大技能研制深度绑定客户，未来成绩增加有确保。
增速快商场大，中小型银职业金融组织信息化建造需求旺盛。现在整个银行IT 投入继续加大，一起跟着大型金融组织IT 化建造的不断完善，城商行等中小型银职业金融组织的事务增加速度显着高于职业平均水平，因而在信息化水平方面显着落后于大中型金融组织的农信社（农商行）、城商行等中小型银职业金融组织需求特别旺盛。
并购完结强强联合，翻开智能银行扩展空间。公司是智能银行的全体解决方案供给商，具有极强的技能服务才能和产品供给才能，现在首要客户是大型银行。滨河立异以中小银行为首要服务目标，现在现已在全国树立30个办事处，具途径优势。公司与滨河立异强强联合将补偿公司在城商行智能银行的短板，有望翻开职业扩展空间，不断推动公司以智能银行为中心的战略方案。
猜测公司 13/14年EPS 为0.92/1.12元，方针价48元，保持“买入”评级。
事项:公司公告签定8.53亿美元几内亚科纳克里自治港东区扩建项目商务合同，折合人民币52.65亿元，占2013年收入的57％。
前期多方位方针力度显着，职业环境已显着转暖。本年年头总理访非、年中习主席访南美影响深远，促外贸“国十六条”力度空前，方针性金融组织对对外承包工程事务借款稳妥支撑力度显着增强（上半年中长时间出口信誉稳妥承保金额激增94％），金砖银行树立标志着我国动用外汇储藏促进世界经济协作开端破题（长时间来看我国四万亿美元外储由美债财物转向其他配臵将是必然趋势），本年6月单月我国对外承包工程新签定单额达277亿美元，同比增加37％，环比大幅增加189％。前期多方位方针措施已开端发生影响，职业环境已显着转暖。
公司内部鼓励和办理变革已施行到位，订单和成绩增加微弱。公司年头以来完结了事业部制变革，商场反应速度加速，履行功率进步；4月公司又顺畅施行股权鼓励，其间80％以上面向中层和事务层，团队鼓励已到位。公司年头至今已公告新签定单16.65亿美元，已超上一年全年订单35％，自本年二季度以来新签和收效订单显着加速，全年订单有望翻倍增加。公司上半年快报成绩增加22％（曩昔两年中报基数均较高），增加非常微弱。
“三相联动”战略将开端发生活跃奉献。公司自推动“三相联动”战略以来，已储藏了多个出资项目，其间老挝万象滨河项目有望于明后两年最早开端奉献成绩。公司控股50％的北京沃特尔水技能股份有限公司正浸透膜技能可处理工业废水并完结零排放，下半年有望有项目落地。
出资主张:咱们保存猜测公司2014/2015/2016年EPS别离为1.11/1.34/1.60元（存上调空间），当时股价对应三年PE别离为15/12/10倍，鉴于当时公司极佳的订单趋势，咱们将方针价由22.2元上调至27.8元（对应2014年25倍市盈率），保持“买入-A”评级，要点引荐!危险提示:海外运营危险、订单增加低于预期危险、汇率动摇危险。
树立海伦艺术教育出资有限公司:公司公告以自有资金5，000万元人民币在宁波树立全资子公司“海伦艺术教育出资有限公司”，拟定运营范围包含出资办理、艺术训练、文化活动策划、表演生意、教育咨询、乐器出售及服务等。
加速推动艺术训练工业脚步:依据公司文化艺术工业的开展战略，此次树立子公司，一是使用公司在文化艺术教育工业及文化艺术传达范畴堆集的经历和资源，进一步扩展公司在制作业及文化艺术教育工业的规划；二是使用公司现有的优势，招引更多优秀人才加盟海伦艺术训练；三是当令树立海伦艺术训练中心团队，加强对艺术训练工业晋级的推动效果，加速推动公司在文化艺术训练工业范畴做大做强的脚步，增强继续盈余才能。
盈余猜测和出资主张:咱们以为现在国内艺术训练商场很大但仍存在无序竞赛的状况，亟需规范化、品牌化、有公信力的艺术训练组织。
公司凭仗在钢琴制作范畴享誉全球的品牌影响力和公信力、与海外抢先钢琴教育组织的协作关系、引进老练科学的钢琴训练系统、培育标准化的教师人才，与现在有生源的地域性训练校园协作，有望完结优势资源互补，成为全国艺术训练工业的整合者。估计公司2014-2016年收入增速为14.5％、15.9％和16.6％；净利润增速为10.7％、21.2％和19.2％；每股收益别离为0.27元、0.32元和0.39元，根据艺术教育范畴宽广远景，保持“增持-A”评级，方针价22元，对应30亿市值。
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